§8-3 债券

一、债券的概念和特征 熟悉

2、债券的基本要素：

⑴债券的票面价值：币种；金额大小；与发行成本有关

⑵债券的价格：指发行时的价格

A．平价发行：市场利率＝债券利率；发行价与票面价一致

B．溢价发行：市场利率＜债券利率；发行价高于票面价

C．折价发行：市场利率＞债券利率。发行价低于票面价

例如：若某债券的票面价值为1000元人民币，债券利率为5%，发行价格为995元，则可以断定（ A ）。

A．市场利率大于5%

B．市场利率小于5%

C．市场利率等于5%

D．市场利率与债券利率无关

⑶债券的利率：受银行利率、发行者的资信等级、偿还期限、利率计算方式、资本市场供求关系等因素影响。

⑷债券的偿还期：受发行者未来一定期限内可调配的资金规模、未来市场利率的发展趋势、征券交易市场的发达程度、投资者的意向、心理状态和行为偏好等影响。

短期1年以内；1~10年以下中期；10年以上为长期。

3、债券的特征：⑴偿还性；

⑵收益性；

⑶流动性：到期转为货币；抵押获得贷款；

⑷安全性：比股票投资风险小。

☆：安全性差、风险大、流动性差、价格低、收益率较高。

安全性高、风险小、流动性强、价格高、收益率较低。相反的

［判断题］2009年考题

债券的流动性越强，收益率越高。 （×）

二、债券的分类 熟悉

1、按发行主体分类：公债券（政府）、金融债券（银行）、公司债券（企业）；

2、按期限长短分类：1年以内；1~10年以下；10年以上；

3、按利息支付方式分类：

A．附息债券：限于中长期债券。领取本期利息，一般是6个月。

B．贴现债券：贴水债券。低于票面价格发行。发行价格与券面价值差即为利息。折价发行

4、按发行方式分类：是否公开：A．公募债券：募集对象不特定；向全社会募集

B．私募债券：募集对象特定。利率一般高于公募，但是转让流通差。投资者大多数为金融机构。

5、按有无抵押担保分类： 信用债券：无抵押担保物的债券；只靠信用；

抵押债券：以发行者的不动产和有价证券为抵押品；

担保债券：由第三人担保偿还本息的债券。

6、按是否记名分类：记名：转让时在债券上背书并在公司名册上更换姓名。安全性好、流动差

不记名：丢失

［单选题］ 08年考题

按规定折扣率以低于券面价值的价格发行，到期按照券面价值偿还的债券是（ A ）。

A．贴现债券

B．附息债券

C．抵押债券

D．浮动利率债券