1Z101010 资金的时间价值 
重点资金时间价值的计算 
1掌握资金时间价值的概念 
2掌握现金流量的概念与现金流量图的绘制 
3重点掌握等值的计算 
4熟悉名义利率和有效利率的计算。 
1Z10l011 掌握利息的计算 
一、资金时间价值的概念 
资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 
其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。 
影响资金时间价值的因素主要有： 
1. 资金的使用时间。 
2. 资金数量的大小 
3. 资金投入和回收的特点 
4. 资金周转的速度 
二、利息与利率的概念 
利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度 , 用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。 
( 一 ) 利息 
在借贷过程中 , 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。 
从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。 
在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。 
( 二 ) 利率 
利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比 , 通常用百分数表示。 
利率的高低由以下因素决定。 
1.首先取决于社会平均利润率。 
2.取决于借贷资本的供求情况。 
3.借出资本的风险。 
4.通货膨胀。 
5.借出资本的期限长短。 
( 三 ) 利息的计算 
1. 单利 
所谓单利是指在计算利息时 , 仅用最初本金来计算 , 而不计人先前计息周期中所累积 增加的利息 , 即通常所说的 " 利不生利 " 的计息方法。 
2. 复利 
所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利 ”、“利滚利”的计息方式。 
复利计算有间断复利和连续复利之分。 
按期 (年、半年、季、月、周、日) 计算复利的方法称为间断复利( 即普通复利 ) 
按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利。 
lZlOl012 掌握现金流量图的绘制 
一、现金流量的概念 
在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流人称为现金流量 
其中:流出系统的资金称为现金流出,用符号(CO)t表示 
流人系统的资金称为现金流入,用符号(CI)t表示  △

现金流入与现金流出之差称为净现金流量,用符号(CI－CO)t表示。 
二、现金流量图的绘制 
现金流量的三要素： ①现金流量的大小(现金流量数额) 
②方向(现金流入或现金流出) 
③作用点(现金流量发生的时间点)