9、6 月5 日，买卖双方签订一份3 个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000 点，恒生指数的合约乘数为50 港元，市场利率为8%。该股票组合在8月5 日可收到10000 港元的红利。则此远期合约的合理价格为（）港元_____。
A、15214
B、752000
C、753856
D、754933
答案：D
解析：如题，股票组合的市场价格=15000×50=750000，因为是3 个月交割的一篮子股票组合远期合约，故资金持有成本=（750000×8%）/4=15000，持有1个月红利的本利和=10000×（1+8%/12）=10067，因此合理价格=750000+15000-10067=754933。
10、某投资者做一个5 月份玉米的卖出蝶式期权组合，他卖出一个敲定价格为260的看涨期权，收入权利金25 美分。买入两个敲定价格270 的看涨期权，付出权利金18 美分。再卖出一个敲定价格为280 的看涨期权，收入权利金17 美分。则该组合的最大收益和风险为（）。
A、6，5
B、6，4
C、8，5 D、8，4
答案：B
解析：如题，该组合的最大收益=25+17-18×2=6，最大风险=270-260-6=4，因此选B。
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