(一)财务比率分析
财务比率分析是将企业财务报表中的相关项目进行对比，得出一系列财务比率，以此来揭示企业财务状况的财务分析方法。
1.偿债能力分析
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指标 |
公式 |
分析 |
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短期偿债能力分析 |
流动比率 |
流动资产/流动负债 |
比率越高说明偿还流动负债的能力越强，比率越低则反之；不存在统一的比率数值；比率太高也并非好现象，可能影响获利能力。 |
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速动比率 |
速动资产/流动负债 |
一般来说，流动资产扣除存货后的资产称为速动资产；比率越高说明偿还流动负债的能力越强，比率越低则反之。 |
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现金比率 |
（货币资金+现金等价物）/流动负债 |
现金比率反映企业的直接支付能力；比率高说明企业有较好的支付能力；比率太高也并非好现象，可能影响获利能力。 |
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长期偿债能力分析 |
资产负债率 |
负债总额/资产总额 |
资产负债率反映企业偿还债务的综合能力；比率越高，企业偿还债务的能力越差；反之则偿还债务能力越强。 |
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股东权益比率 |
股东权益总额/资产总额 |
股东权益比率+资产负债率=1；股东权益比率的倒数为权益乘数。 |
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产权比率 |
负债总额/股东权益总额 |
可以揭示企业财务风险以及股东权益对债务的保障程度；比率越低说明企业长期财务状况越好、企业财务风险越小，债权人的债务越安全。 |
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利息保障倍数 |
（税前利润+利息费用）/利息费用 |
反映企业经营所得支付利息的能力；若比率太低说明企业难以用经营所得按时支付利息；一般来说企业的利息保障倍数至少大于1。 |
【2007年试题】
企业下列各项业务中，不会影响流动比率的是：
A.收回应收账款 B.用现金购买固定资产
C.从银行取得长期借款 D.用原材料对外长期投资
【答案】A
【2008年试题】
下列各项财务比率中，属于反映企业长期偿债能力的比率有：
A. 流动比率 B. 资产负债率 C. 产权比率
D. 总资产周转率 E. 股东权益报酬率
【答案】BC
