一、风险、收益与损失

　　1.风险的定义：风险是指未来结果出现收益或损失的不确定性

　　(1)未来收益或损失可以被事先确定，则不存在风险;否则存在风险

　　(2)没有风险就没有收益

　　2.风险与损失的关系：注意不要把二者混为一谈

　　(1)风险：明确的事前概念，损失发生前的状态;

　　损失：事后概念，风险发生后造成的实际结果。

　　(2)风险和损失是不能同时并存的事物发展的两种状态

　　3.损失类型及其解决办法

　　(1)预期损失(Expected Loss，EL)——提取准备金、冲减利润;

　　(2)非预期损失(Unexpected Loss，UL)——资本金;

　　(3)灾难性损失(Stress Loss，SL)——保险、事前严格限制高风险业务

　　二、风险管理与商业银行经营

　　1.商业银行是否愿意承担风险、能否有效管理和控制风险，直接决定商业银行的经营成败。

　　2.我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则，实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束。

　　风险管理是商业银行经营管理的核心内容之一

　　3.风险管理与商业银行经营的关系：

　　(1)承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力

　　(2)从根本上改变了商业银行的经营模式

　　从粗放经营模式转向精细化管理模式;

　　从定性分析为主转向定量分析为主;

　　从分散风险管理转向全面集中管理。

　　(3)为商业银行的风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合

　　(4)健全的风险管理能够为商业银行创造价值

　　(5)风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存发展的需要，也是金融监管的迫切要求

　　决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本规模、风险管理水平

　　三、商业银行风险管理的发展

　　1.资产风险管理模式阶段

　　20世纪60年代前，偏重于资产业务，强调保持商业银行资产的流动性

　　2.负债风险管理模式阶段

　　20世纪60-70年代，为扩大资金来源，避开金融监管限制，变被动负债为积极性的主动负债

　　华尔街的第一次数学革命：

　　1952年，哈瑞·马科维茨的现代(证券资产)投资组合理论——单期投资问题：投资者在某个时间(期初)用一笔自有资金购买一组证券并持有一段时期(持有期)，在持有期结束时(期末)，投资者出售他在期初购买的证券并将收入用于消费和再投资。(计算机不普及，使用存在难度)

　　1964年，马科威茨的学生威廉·夏普的资本资产定价模型(CAPM)

　　3.资产负债风险管理模式

　　20世纪70年代，重点强调对资产业务和负债业务的协调管理，通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散，实现总量平衡和风险控制。

　　华尔街第二次数学革命：1973年，费雪·布莱克、麦龙·舒尔斯、罗伯特·默顿欧式期权定价模型。(到期日才能行权)

　　4.全面风险管理模式

　　20世纪80年代后，1988年《巴塞尔资本协议》标志全面风险管理原则体系基本形成

　　5.全面风险管理模式体现的理念和方法：

　　(1)全球的风险管理体系：国别、地域

　　(2)全面的风险管理范围：业务、业务单位

　　(3)全程的风险管理过程：业务的每个环节

　　(4)全新的风险管理方法：风险增多，方法增多

　　(5)全员的风险管理文化：，每一个员工、部门

　　全面风险管理代表了国际先进银行风险管理的最佳实践，符合《巴塞尔新资本协议》和各国监管机构的监管要求，已经成为现代商业银行谋求发展和保持竞争优势的重要基石。