对国有银行机遇大于挑战
推出大额可转让存单作为利率市场化进程的一部分，对银行业的影响是多方面的，但总体来说机遇大于挑战：
一是推出NCDs能部分替代银行理财产品，盘活资金存量。目前先推行同业存款大额可转让存单，由于同业存款占银行总负债的比重较小，所以对银行的成本压力也较小。后续随着普通大额可转让存单的推出，会取代一部分保本型理财产品，也会吸引货币基金、信托等理财产品的资金回归银行表内，优化负债结构，从而起到盘活资金存量的作用。
二是NCDs作为主动型负债工具，将会提升银行的负债管理水平，缓解银行的流动性压力。6月份的“钱荒”凸显了银行的流动性管理水平仍待提高，在大额可转让存单推出之后，银行在资金压力较大时，可以通过主动发行NCDs来筹集资金，也可以在预计到利率有上行风险时提前发行，从而降低资金成本、提高资金使用效率。
三是NCDs的推出将有利于资金价格曲线的进一步完善。目前同业市场资金价格已基本市场化，利率市场化环境为同业大额可转让存单推出提供了条件。同业大额可转让存单的推出将有利于资金价格利率曲线的进一步完善，随着后续非银行金融机构大额可转让存单的推出以及向普通投资者开放，市场定价的负债比重进一步提高。
四是考虑到除保险公司、财务公司存款等外，其他同业存款不计入存贷比考核，同业大额可转让存单的推出短期对于商业银行的影响将较为有限。在存款利率市场化过程中，遵循“先大额后小额，先长期后短期，先同业后普通”的渐进顺序，是较为可行的。同业大额可转让存单业务可为进一步推出一般大额可转让存单业务积累经验。
五是NCDs的推出可能在一定程度上影响银行的利差收入，但风险可控。预计NCDs的利率会高于目前的利率水平，会提高银行的负债成本和压缩净利差，对银行的盈利性提出了一定的挑战。但它作为主动的流动性管理工具，将改善之前短存长贷的境况，降低银行的流动性风险并提高银行的资金运营效率。
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