2009年证券_从业资格考试_投资基金：证券投资基金考试考点解析(1)

第一章　证券投资基金概述
　　提示：本章内容没有很大变化。主要介绍证券投资基金的一些基础知识。
　　证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。与直接投资股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。

　　第一节　证券投资基金的概念与特点
　　一、证券投资基金的概念
　　定义：证券投资基金（简称“基金”）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
　　证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”；在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”域“集合投资计划”；在日本和我国台湾区则被称为“证券投资信托基金”。
　　例题1：(判断正误)证券投资基金的管理者是基金的实际所有者。
　　答案：错误

　　二、证券投资基金的特点（5点，P2-3）
　　（一）集合理财，专业管理
　　（二）组合投资，分散风险
　　（三）利益共享，风险共担
　　（四）严格监管，信息透明
　　（五）独立托管，保障安全
　　例题2：以下关于证券投资基金中的专业理财含义描述正确的是（　）。
　　A。专业理财就是由拥有超常能力的基金经理理财
　　B。理财的主要方法是由投资者决定的
　　C。理财机构的从业人员由专业人士组成
　　D。理财是由专业机构运作的
　　答案：CD

　　三、证券投资基金与其他金融工具的比较
　　（一）基金与股票、债券的差异（3点、P3-4）
　　1。反映的经济关系不同
　　股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭让，投资者购买债券后就成为公司的债权人；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。
　　2。所筹资金的投向不同
　　股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
　　3。投资收益与风险大小不同
　　通常情况下，股票价格的波动性大，是一种高风险、高收益的投资品种；债券可以给投资者带来一定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种；基金投资于众多股票，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。
　　（二）基金与银行储蓄存款（3点，P4）
　　1。性质不同
　　基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人；基金管理人只是代替投资者管理资金，并不承担投资损失风险。银行储蓄存款表现为银行的负债，是一种信用凭证；银行对存款者负有法定的保本付息责任。
　　2。收益与风险大小不同
　　一般情况下，基金并不保证本金的安全，存在亏损的可能性，但也有机会分享证券市场上涨带来的收益；银行存款利率相对固定，投资者几乎没有损失本金的可能性。
　　3。信息披露程度不同
　　基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况；银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金的运用情况。

　　第二节　证券投资基金市场的参与主体
　　按照责任与作用不同参与主体可分为：基金当事人、基金市场服务机构、监管与自律机构三大类。

　　一、证券投资基金当事人
　　（一）基金份额持有人
　　是基金的出资人、基金资产的所有者、基金投资收益的受益人。
　　（二）基金管理人：基金管理公司
　　基金管理人是基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用。
　　（三）基金托管人：商业银行
　　基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。

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