基金招募说明书是基金管理人为发售基金份额而依法制作的，供投资者了解管理人基本情况，说明基金募集有关事宜，指导投资者认购基金份额的规范性文件。其编制原则是，基金管理人应将所有对投资者作出投资判断有重大影响的信息予以充分披露，以便投资者更好的作出投资决策。

　　（一）招募说明书的主要披露事项（13项）

　　1。招募说明书摘要。

　　2。基金募集

　　3。基金管理人、基金托管人的基本情况。

　　4。基金份额的发售日期、价格、费用和期限。

　　5。基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称。

　　6。基金份额申购、赎回的场所、时间、程序、数额与价格、拒绝或暂停接受申购、暂停赎回或延缓支付、巨额赎回的安排等。

　　7。基金的投资目标、投资方向、投资策略、业绩比较基准、投资限制。

　　8。基金资产的估值。

　　9。基金管理人、基金托管人报酬及其他基金运作费用的费率水平、收取方式。

　　10。基金认购费、申购费、赎回费、转换费的费率水平、计算公式、收取方式。

　　11。出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所。

　　12。风险警示内容。

　　13。基金合同和基金托管协议的内容摘要。

　　（二）招募说明书重要信息

　　1。基金运作方式。对于投资者来说，不同运作方式的基金，其交易场所和方式不同，基金产品的流动性不同。

　　2。从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式。不同基金类别的管理费和托管费水平存在差异，即使是同一类别的基金，计提管理费的方式也可能不同。

　　3。基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定，特别是买卖基金费用的相关条款。

　　4。基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等。

　　5。基金资产净值的计算方法和公告方式。

　　6。基金风险提示。

　　在招募说明书封面的位置，管理人一般会作出“基金过往业绩不预示未来表现；不保证基金一定盈利，也不保证最低收益”等风险提示。

　　7。招募说明书摘要。该部分出现在每6个月更新的招募说明书中，主要包括基金投资基本要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容。

　　三、基金托管协议（新增）

　　基金托管协议是基金管理人和基金托管人签订的协议，主要目的在于明确双方在基金财产保管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等事宜中的权利义务及职责，确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益。

　　基金托管协议包含两类重要信息。第一，基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查。例如，基金托管人应依据法律法规和基金合同的约定，对基金投资对象、投资范围、投融资比例、投资禁止行为、基金参与银行间市场的信用风险控制等进行监督；基金管理人应对基金托管人履行账户开设、净值复核、清算交收等托管职责情况等进行核查。第二，协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项。例如，当事人在净值计算和复核中重要环节的权责，包括管理人与托管人依法自行商定估值方法的情形和程序，管理人或托管人发现估值未能维护持有人权益时的处理，估值错误时的处理及责任认定等。

　　第五节　基金运作信息披露

　　基金运作信息披露文件主要包括净值公告、季度报告、半年度报告、年度报告以及基金上市交易公告书等。

　　一、基金净值公告

　　基金净值公告主要包括基金资产净值、份额净值和份额累计净值等信息。封闭式基金和开放式基金在披露净值公告的频率上有所不同。封闭式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。对开放式基金来说，在其放开申购、赎回前，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值；放开申购、赎回后，则会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。

　　二、基金季度报告

　　基金管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、半年度报告或者年度报告。

　　三、半年度报告

　　基金管理人应当在上半年结束之日起60日，编制完成基金半年度报告。

　　与年度报告相比，半年度报告披露的特点：P176（七条）

　　1。半年度报告不要求进行审计。

　　2。半年度报告只需披露当期数据和指标；而年度报告应提供最近3个会计年度的主要会计数据和财务指标。

　　3。半年度报告披露净值增长率列表的时间段与年度报告有所不同。半年度报告无须披露近3年每年的净值增长率，也无须披露近3年每年的基金收益分配情况。

　　4。半年度报告的管理人报告无须披露内部监察报告。

　　5。会计报表附注的披露。半年度会计报表附注重点披露比上年度财务会计报告更新的信息，并遵循重要性原则进行披露。具体表现在：

　　（1）半年度报告一般无须披露基金的主要会计政策和会计估计。

　　（2）半年度报告无须披露所有的关联关系，只披露关联关系的变化情况，而且关联交易的披露期限也不同于年度报告。

　　（3）半年度报告只对当期的报表项目进行说明，无须说明两个年度的报表项目。

　　6。重大事件揭示中，半年度报告只报告期内改聘会计师事务所的情况，无须披露支付给聘任会计师事务所的报酬及事务所已提供审计服务的年限等。

　　7。半年度报告摘要的会计报表附注无须对重要的报表项目进行说明；而年度报告摘要的报表附注在说明报表项目部分时，则因审计意见的不同而有所差别。

　　四、基金年度报告

　　基金年度报告是基金存续期信息披露中信息量最大的文件。应当在每年结束之日起90日内，编制完成基金年度报告。

　　（一）基金管理人和托管人在年度报告披露中的责任。

　　管理人是基金年度报告的编制者和披露义务人。

　　基金年度报告应经2/3以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　托管人职责相关的披露责任，包括负责复核年报、半年报中的财务会计资料等内容，并出具托管人报告等。

　　（二）正文与摘要的披露

　　目前基金年报采用在管理人网站上披露正文、在指定的报刊上披露摘要两种方式。

　　（三）关于年度报告中的“重要提示”

　　关于年度报告中的“重要提示”，应在年度报告的扉页上作出以下方面提示：

　　1。管理人和托管人的披露责任。

　　2。管理人管理和运用基金资产的原则。

　　3。投资风险提示。

　　4。年度报告中注册会计师出具非标准无保留意见的提示。

　　（四）基金财务指标的披露

　　基金年度报告中应披露以下财务指标：基金本期净收益、基金份额本期净收益、期末可供分配基金收益、期末可供分配基金份额收益、期末基金资产净值、期末基金份额净值、基金加权平均净值收益率、本期基金份额净值增长率和基金份额累计净值增长率等。

　　基金净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标

　　（五）基金净值表现的披露

　　基金资产净值信息是基金资产运作成果的集中体现。

　　目前，法规要求在基金年度报告、半年度报告、季度报告中以图表形式披露基金的净值表现。

　　（六）基金财务会计报告编制与披露

　　1。基金会计报表的编制与披露

　　2。会计报表附注的披露

　　基金会计报表附注主要是对会计报表内未提供的或披露不详尽的内容作进一步的解释说明。

　　（七）基金投资组合报告的披露

　　基金股票投资组合重大变动的披露内容包括：报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2%的股票明细；对累计买入、累计卖出价值前20名的股票价值低于2%的，应披露至少前20名的股票明细；整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额。披露该信息的意义主要在于反映基金交易量较大的股票信息。

　　（八）基金持有人信息的披露

　　基金年度报告披露的持有人信息主要有：

　　1。上市基金前10名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例。

　　2。持有人结构，包括机构投资者、个人投资者持有的基金份额及占总份额的比例。

　　3。持有人户数、户均持有基金单位。

　　披露基金持有人的结构是为了保证基金规模的稳定性。

　　（九）开放式基金份额变动的披露

　　法规要求，需要在年度报告中披露开放式基金合同生效日的基金份额总额、报告期内基金份额的变动情况（包括期初基金份额总额、期末基金份额总额、期间基金总申购份额、总赎回份额）。

　　五、基金上市交易公告书

　　申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书。目前披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市型开放式基金（LOF）、和交易型开放式指数基金（ETF）。

　　判断：编制并披露基金上市交易公告书的只有封闭式基金，不包括开放式基金。

　　答案：错误

　　基金上市交易公告书的主要披露事项包括：基金概况，基金募集情况与上市交易安排，持有人户数、持有人结构及前10名持有人，主要当事人介绍，基金合同摘要，基金财务状况，基金投资组合报告，重大事件揭示。

　　第六节　基金临时信息披露

　　一、关于基金信息披露的重大性标准

　　各国信息披露所采用的“重大性”概念有两种标准：一种是“影响投资者决策标准”；一种是“影响证券市场价格标准”。

　　二、基金临时报告的披露

　　基金份额净值计价错误达基金份额净值的0。5%，开放式基金发生巨额赎回并延期支付。

　　三、基金澄清公告的披露

　　由于上市交易基金的市场价格等事项可能受到谣言、猜测和投机等因素的影响，为防止投资者误将这些因素视为重大信息，基金信息披露义务人还有义务发布公告对这些谣言猜测进行澄清。具体地，在基金合同期限内，任何公共媒体中出现的或者在市场上流传的消息可能对基金份额价格或者基金投资者的申购赎回行为产生误导性影响的，相关信息披露义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清。

　　第七节　货币市场基金的信息披露

　　我国货币市场基金的信息披露除遵循基金信息披露的一般规定外，还应遵循关于货币市场基金信息披露的特别规定。内容包括：基金收益公告、影子价格与摊余成本法确定的净值产生较大偏离的情形、净值表现等三个方面的披露内容。

　　一、货币市场基金收益公告的披露

　　由于货币市场基金每日分配收益，其净值保持在1元不变，因此，货币市场基金没有必要像其他类型基金那样定期披露基金份额净值信息，而是披露收益公告。收益公告主要包括每万份基金净收益和7日年化收益率。

　　（一）收益公告的类别

　　按照披露时间段的不同，收益公告可分为三类，即封闭期的收益公告、开放日的收益公告和节假日的收益公告。

　　1。封闭期的收益公告

　　根据前一日的信息进行披露。

　　2。开放日的收益公告

　　货币市场基金应至少于每个开放日的次日在中国证监会指定报刊和管理人网站上披露开放日每万份基金净收益和7日年化收益率。

　　3。节假日的收益公告

　　货币市场基金放开申购赎回后，若遇法定节假日，应于节假日结束后第二个自然日进行披露。

　　二、偏离度的公告

　　按照市场利率和交易市价计算的基金资产净值与采用摊余成本法计算的基金资产净值出现了较大的偏离时，要进行信息的披露。

　　（一）披露要求

　　1。在临时报告中披露偏离度信息

　　当“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或者超过0。5%时，基金管理人应当在事件发生之日起2日内就此事项进行临时报告，至少披露发生日期、偏离度、原因及处理方法。

　　2。在半年度报告和年度报告的重大案件揭示中披露偏离度信息

　　在半年度报告和年度报告的重大事件揭示中，应年报告期内偏离度的绝对值达到或超过0。5%的信息，包括事件发生的日期、偏离程度、进行临时报告的披露报刊和披露日期。

　　3。在投资组合报告中披露偏离度信息

　　在投资组合报告中，货币市场基金应披露报告期内偏离度绝对值在0。25%～0。5%间的次数，偏离度的最高值和最低值，偏离度绝对值的简单平均值等信息。

　　例题：货币市场基金偏离度公告应当在以下（　）报告中予以披露。

　　A。临时报告

　　B。半年度报告

　　C。年度报告

　　D。投资组合报告

　　答案：ABCD

　　（二）对偏离度的分析

　　当影子定价法所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值（即产生正偏离）时，表明基金组合中存在浮盈；反之，当存在负偏离时，则基金组合中存在浮亏。此时，若基金投资组合的平均剩余期限和融资比例仍较高，则该基金隐含的风险较大。

　　三、货币市场基金净值表现的披露

　　四、货币市场基金投资组合报告的披露

　　投资组合报告主要披露项目包括：报告期末的基金资产组合、报告期债券回购融资情况、投资组合平均剩余期限、期末债券投资组合、摊余成本法与影子定价法确定的基金资产净值的偏离、投资组合报告附注。