(一)风险管理与控制

　　1、风险管理与控制的核心之一是风险的计量、风险限额的确定与分配、风险监控。

　　传统的风险限额管理主要是头寸规模控制。这种管理主要有以下的缺陷：

　　(1)不能在各业务部门之间进行比较;

　　(2)没有包含杠杆效应，对衍生产品组合可能会产生错误的表述;

　　(3)没有考虑不同业务部门之间的分散化效应。

　　2、鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以VaR为核心，辅之敏感性和压力测试等形　　成不同类型的风险限额组合。其主要有以下的优势：

　　(1)VaR限额是动态的，其可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化，还可以提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息;

　　(2)VaR限额易于在不同的组织层级上进行交流，管理层可以很好地了解任何特定的头寸可能发生多大的潜在损失;

　　(3)VaR限额结合了杠杆效应和头寸规模效应;

　　(4)VaR允许人们汇总和分解不同市场和不同工具的风险，从而能够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源;

　　(5)VaR考虑了不同组合的风险分散效应;

　　(6)VaR限额可以在组织的不同层次上进行确定，从而可以对整个公司和不同业务部门的风险进行管理。

　　正是基于VaR有以上种种优势，目前已有超过1000家的银行、保险公司、投资基金、养老基金及非金融公司将VaR方法作为风险管理和控制手段。通过对每个交易员、交易单位和整个机构设置VaR限额，使每个交易员、交易单位及整个金融机构都确切地明了他们进行的金融交易有多大风险，并有效防止过度投机行为的出现。

　　(二)基于VaR的资产配置与投资决策

　　(三)基于VaR的业绩评估——RAROC(经风险调整后的资本收益)

　　(四)风险监管