（一） 单项选择题
1.投资管理过程中最为关键的环节是（ ）。
A.资产选择
B.资产配置
C.资产评估
D.资产置换
[答] B
2.资产管理中最重要的一条规则就是在投资者的（ ）内运作。
A.预期收益
B.投资目标
C.风险承受能力
D.投资偏好
[答] C
3.几乎对于所有的投资者来说，只有（ ）才是真正不受欢迎的。
A.导致短期策略发生变动
B.导致短期收益发生变动
C.导致长期策略发生变动
D.导致长期收益发生变动
[答] C
4.恒定混合策略适用于（ ）投资者。
A.风险承受能力较强
B.风险承受能力较弱
C.风险承受能力稳定
D.所有类型
[答] C
5.通过分析可以得出，恒定混合策略和投资组合保值策略为（ ）资产配置策略，当市场变化（ ）采取行动，其支付模式为（ ）。
A.积极性 需要 直线
B.消极性 不需要 曲线
C.积极性 需要 曲线
C.消极性不需要 直线
[答] C
（二） 多项选择题
1.资产配置在不同层面上具有不同含义，可以分为（ ）。
A.战略性资产配置
B.战术性资产配置
C.资产混合管理
D.资产组合配置
[答] A B C
2.对于资产组合和投资收益，下列（ ）表述是正确的。
A.在同等风险情况下，全球投资组合应该比国内投资组合提供理更好的长期收益
B.国内投资组合相对于全球投资组合提供了较少的投资机会
C.国内投资组合的投资风险比全球投资组合的投资风险小
D.投资机会受到限制，长期收益和风险状况并不一定会受到不利的影响
[答] A B
3.资产配置通常需要考虑下列（ ）的因素。
A.确定投资者的风险承受能力与效用函数
B.确定各项资产的预期风险收益以及相关关系
C.在可承受的风险水平上构造能够提供最优回报率的投资组合
D.确定投资组合使投资者获得最大的收益
[答] A B C
4.一般来说，影响各类资产的风险收益状况及相关关系的资本市场环境因素包括（ ）。
A.经济状况
B.通货膨胀
C.利率变化
D.经济周期
[答] A B C D
5.确定资产类别的方法主要有（ ）。
A.历史数据法
B.统计数据法
C.情景分析法
D.行情分析法
[答] A C
6.资产配置的三种基本策略是（ ）。
A.买入并持有策略
B.风险最低策略
C.恒定混合策略
D.投资组合保险策略
[答] A C D
（三） 判断题
1.一般而言，采取买入并持有策略的投资者通常重视市场的短期波动，而忽视长期投资。
[答] 非
2.采取买入并持有战略的投资组合的价值与股票市场的价值是保持同方向同比例变动的，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成。
[答] 是
3.恒定混合策略是指保持投资组合中无风险资产的固定比例的投资方式。
[答] 非
4.买入并持有资产配置策略是消极型的策略，在市场发生变化时不采取行动，其支付模式曲线。
[答] 非
5.在三种战略性资产配置中，对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略。
[答] 是
6.战术性资产配置策略的目标在于提高长期报酬，但同时系统性风险或投资组合波动性也会有所提高。
[答] 非
