资金时间价值是资金社会再生产过程所产生的增值，实质是劳动者创造的剩余价值。
一、资金成本
1、资金成本可以用绝对数表示，也可以用相对数表示。
K= 其中：K—资金成本率（一般统称为资金成本）
P—筹集资金总额 D—使用费 F—筹资费
f—筹资费费率（即筹资费占筹集资金总额的比率）
2、各种资金来源的资金成本计算
1）普通股成：如果普通股各年份的股利固定不变，则
Kc= = = 其中：Kc—普通股成本率 —普通股股票面值或时常总额
D—每年固定股利总额（i为股利率） f—筹资费率
2）优先股成本：
Kp= = = 其中：Kp—优先股成本率 Dp—优先股每年股息
Po—优先股票面值 i—股息率 f—筹资费率
例：某企业发行优先股股票，票面额按正常市场价计算为300万元，筹资率为4%，股息年利率为15%，则其成本率为多少？
解：Kp= = = = =8.98%
3）债券成本：企业发行债券后，所支付的债券利息是列入企业的成本开支的，因而使企业少缴一部分所得税，两者抵消后，实际上企业支付的债券利息仅为：债券利息：债券利息×（1-所的税税率）
其中：KB—债券成本率 Bo—债券发行总额
I—债券年利息总额 f—筹资费率
T—所得税税率 i—债券年利息率
例：某企业发行长期债券500万元，筹资费率为3%，债券利息率为13%，所得税税率为33%，则起成本率为多少？
=8.98%
4）银行借款：企业所支付的利息和费用一般可作为企业的费用开开支，相应减少部分利润，会使企业少缴纳一部分所得税，因而使企业的实际支出相应减少。
对每年年末支付利息，贷款期末一次全部还本的的借款，其借款成本率：
其中：Kg—借款成本率 G—贷款总额
I—贷款年利息（i为贷款年利息） F—贷款费用
5）租赁成本：将租赁成本列入企业成本，可以减少应付所得税：
其中： —租赁成本率 —租赁资产价值
E—年租金额 T—所得税税率
例：某企业租入施工机械一台，价值50万元，年租金10万元没，所得税税率33%，计算租赁成本率？
=13.4%
二、利率
利率也称为利息率，是单位时间内利息量和本金的比率
其中：i—利率 L—单位时间内的利息 P—本金
单位时间也称为计息周期，通常为一年，但也有以半年、季度、月甚至周为单位。
三、资金利息计算
1、单利计算：仅用本金计算利息，不计算利息所产生的利息（私人多年定期存款中，银行不将第一年所获得利息转入到后一年本金去）。
利息发生在计息周期末。如果有n个计息周期，则
L=P×i×n
到投资期末，本金与利息之和（本利和），则
F=P（1+i.n）
其中：n—计息周期数 F—本利和 |
