一、单项选择题

1

［答案］：D

［解析］：方差—协方差法只反映了风险因子对整个组合的一阶线性影响，无法准确计量非线性金融工具的风险。所以选项D说法有误。参见教材P173

2

［答案］：C

［解析］：市场风险要素价格的历史观测期至少为1年，选项C说法有误。参见教材P175

3

［答案］：C

［解析］：持有期为1天，置信水平为99%，风险价值为1万美元，则表明该资产组合在1天中的损失由99%的可能不会超过1万美元。同理，持有期为2天，置信水平为98%，风险价值为2万美元，则表明该资产组合在2天中的损失由98%的可能不会超过2万美元。参见教材P172

4

［答案］：B

［解析］：累计总敞口头寸，等于所有外币多头和空头的总和。选项B说法有误。参见教材P165

5

［答案］：D

［解析］：在大多数情况下，市场价值可以代表公允价值。但是若没有证据表明资产交易市场存在时，公允价值可以通过收益法或成本法来获得。选项D说法有误。参见教材P162

6

［答案］：A

［解析］：假设目前收益率曲线是正向的，如果预期收益率曲线保持不变，则可以买入期限较长的金融产品。参见教材P169