2012年银行从业资格考试《个人理财》考点精析16_银行从业资格考试_复习指导

债券型理财产品
(一)定义
债券型理财产品是以国债、金融债和中央银行票据为主要投资对象的银行理财产品。 (二)特点和目标客户群
债券型理财产品的特点是产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定。债券型理财产品的市场认知度高，客户容易理解。目标客户主要为风险承受能力较低的投资者。
(三)投资方向
债券型理财产品资金主要投向银行间债券市场、国债市场和企业债市场。
(四)收益及风险特征
目前，商业银行推出的债券型理财产品的投资对象主要是国债、金融债和中央银行票据等信用等级高、流动性强、风险小的产品，因此其投资风险较低，收益也不高。
对于投资者而言，购买债券型理财产品面临的最大风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险。
(五)产品分析
甲银行近期推出一款“利得盈“(1个月)债券型理财产品
产品投向
本理财产品主要投资于银行间债券市场中信用等级较高的债券。
产品说明
本理财产品计划投资期限为1个月，预期年化收益率2．75％，到期一次还本付息。委托起始金额为5万元，委托金额递增单位为1000元的整数倍。投资者无提前终止权，甲银行有提前终止权。
风险提示
1．信用风险：若基础资产发行人未能及时足额兑付本息或短期债券回购资金融入方未能及时足额支付本息，投资者将面临收益损失甚至为零的风险。
2．市场风险：本产品的预期收益率及实际收益率均不会随市场利率的变化而变化。．
3．流动性风险：投资者无提前终止权，可能导致投资者需要资金时不能随时变现，并可能使投资者丧失其他投资机会，或因物价指数的抬升导致收益率低于通货膨胀率，导致实际收益率为负的风险。
4．政策风险：本产品是针对当前的相关法规和政策设计的。如国家宏观政策以及市场相关法规政策发生变化，可能影响产品的受理、投资、偿还等的正常进行。
5．提前终止风险：投资期内若市场发生重大变动或突发性事件或其他甲银行认为需要提前终止本产品的情形时，甲银行有权提前终止本产品。投资者可能面临不能按预期期限取得预期收益的风险。
某投资者购买了20万这款理财产品，则到产品终止时，他能够获得的理财收益为多少?一这款理财产品的收益和风险分析：
1．产品的特点
这是款典型的债券型理财产品，债券型理财产品主要投向银行间债券市场、国债市场和企业债市场。因此其投资风险较低，收益也不高，目标客户主要为风险承受能力较低的投资者。
2．产品的风险
根据产品的风险提示可以看出，对于投资者而言，购买债券型理财产品面临的最大风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险。利率风险主要来自于人民币存款利率的变化；汇率风险在外币债券型理财产品中较为普遍，表现为本币和外币汇率的不可预测性；而流动性风险主要是由于目前国内银行业债券型理财产品通常不能提前赎回，因此投资者的本金在一定时间内会固化在银行里。
3．产品的收益
理财收益=理财金额×年化收益率×实际理财天数/365。上述案例中，投资者的理财收益=20万元×
2．75%× 30／365=452.05元。