第三章 信用风险管理

第一节 信用风险识别

　　一、单一法人客户信用风险识别

　　（二）单一法人客户的财务状况分析

　　1. 财务报表分析

　　（1）识别和评价财务报表风险。

　　主要关注编制方法及其质量能否充分反映客户实际和潜在的风险，例如：有无随意变更会计处理方法，报表编制基础是否一致，是否按规定建立并实施内部会计监督或拒绝依法实施监督，是否如实提供会计信息。

　　（2）识别和评价经营管理状况。

　　通过分析损益表可以识别和评价公司的销售情况、成本控制情况以及盈利能力。

　　（3）识别和评价资产管理状况

　　资产质量分析、资产流动性分析（可变现程度）、资产组合分析（库存、固定资产等投资）

　　（4）识别和评价负债管理状况：分析资产负债期限结构

　　2.财务比率分析 （盈利能力比率、效率比率、杠杆比率、流动比率）

　　（1）盈利能力比率：

　　用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。

　　指标：销售毛利率、销售净利率、资产净利率（总资产报酬率）、净资产收益率（权益报酬率）、总资产收益率

　　（2）效率比率：又称营运能力比率

　　指标：

　　存货周转率、存货周转天数

　　应收账款周转率、应收账款周转天数

　　应付账款周转率、应付账款周转天数

　　流动资产周转率、总资产周转率、资产回报率、权益收益率

　　（3）杠杆比率：融资、偿债能力。

　　指标：资产负债率、有形净值债务率、利息偿付比率（利息保障倍数）

　　（4）流动比率：

　　企业归还短期债务的能力，现金支付能力和应付突发事件和困境的能力。

　　指标：流动比率、速动比率

　　3.现金流量分析：经营活动的现金流、投资活动的现金流、融资活动的现金流

　　经营活动：投资活动和筹资活动以外事项。

　　投资活动：长期资产的购建、不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。

　　融资活动：导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。

　　（1）现金流量分析步骤：

　　首先分析经营性现金流；

　　其次分析投资活动的现金流；

　　最后分析融资活动的现金流。

　　（2）针对不同类型的贷款，对于企业现金流量的分析侧重点也是不同的。

　　短期贷款：现金流量能否偿还贷款

　　中长期贷款：未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息

　　贷款初期：现金流量能否偿还贷款利息

　　（3）此外，由于企业发展可能处于开发期、成长期、成熟期或衰退期，进行现金流量分析时需要考虑不同发展时期的现金流特性。