第四章 市场风险管理

　　第二节 市场风险计量

　　一、基本概念

　　（二）敞口

　　广义而言，敞口就是风险暴露，即银行所持有的各类风险性资产余额。

　　狭义上的外汇敞口，也称外汇敞口头寸。

　　1.单币种敞口头寸

　　即期净敞口头寸＋远期净敞口头寸＋期权净敞口头寸＋其他敞口头寸

　　（1）即期净敞口头寸：是指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，（表内的即期资产－即期负债）

　　原则上应当包括资产负债表内的所有项目，即应收、应付利息也应包括在内，但变化较小的结构性资产或负债和未到交割日的现货合约除外。

　　（2）远期净敞口头寸：主要是指买卖远期合约而形成的敞口头寸，（买入的远期合约头寸－卖出的远期合约头寸）

　　（3）期权敞口头寸。银行因业务需要会持有和卖出外汇期权合约。

　　（4）其他敞口头寸。

　　例如以外币计值的担保业务和类似的承诺等，如果可能被动使用同时又是不可撤销的，就应当记入外汇敞口头寸。

　　单币种敞口头寸＝即期净敞口头寸＋远期净敞口头寸＋期权敞口头寸＋其他敞口头寸＝（即期资产－即期负债）＋（远期买入-远期卖出）＋期权敞口头寸＋其他敞口头寸

　　2.总敞口头寸