第四章 市场风险管理

　　第四节 市场风险监管资本计量与绩效评估

　　一、市场风险监管资本计量

　　市场风险监管资本的计算公式为：

　　市场风险监管资本=（最低乘数因子+附加因子）×VaR

　　巴塞尔委员会规定最低乘数因子为3；附加因子设定在最低乘数因子之上，取值在0～1之间；VaR的计算采用99%的单尾置信区间，持有期为10个营业日。

　　二、经风险调整的绩效评估

　　作用：

　　1.用来评估交易员、投资组合、各项交易以及业务部门的业绩表现，但前提条件是市场数据信息必须准确、真实，财务管理集中规范。

　　2.市场交易人员的激励机制应当以经风险调整的资本收益率和经济增加值为参照基准（考虑风险成本）。

　　3.有助于在商业银行内部树立良好的风险意识，并鼓励严谨的价值投资取向，从而减少甚至避免追逐短期利益的高风险投机行为。