第二章 财务分析
一、本章大纲
（一）了解企业财务分析的意义和内容
（二）掌握企业财务分析的基本方法
（三）掌握企业财务指标分析的原理和方
（四）熟悉企业财务状况综合分析的原理和方法
二、本章导读
财务分析是财务管理的重要环节，它既是已完成的财务活动的总结,也是进行财务预测、开展日常管理的前提。本章出题以选择题为主，在综合题中也有出现。重点掌握财务分析的基本方法，各财务指标的计算、运用和杜邦分析体系。
一、财务分析概述
（一）财务分析的目的
分析的主体不同，财务分析的目的也不相同：
1、债权人，关心的是企业资产能否及时变现以及偿债能力。
2、投资人，关心企业的偿债能力，企业的资产管理及使用情况、企业的获利能力，企业的长期发展趋势。
3、企业经营管理人员，对企业财务状况及经营成果做出准确的判断，提高企业的经营管理水平。
4、国家宏观调控和监管部门，一方面要了解企业的生产经营情况；另一方面要了解国民经济的发展方向，考察企业是否合法经营，企业是否依法纳税。
（二）财务分析的内容
1、分析企业的偿债能力。
2、评价企业资产的营运能力。
3、评价企业的盈利能力。
4、从总体上评价企业的资金实力。
（三）财务分析的基本方法：
1、比率分析法
常用的财务比率：
（1）相关比率：包括反映偿债能力、营运能力、盈利能力和贡献能力的比率；
（2）结构比率：如，存货与流动资产的比率、流动资产与全部资产的比率；
（3）动态比率：定基比率、环比比率。
2、比较分析法：行业标准、历史标准、目标标准。
3、趋势分析法：编制绝对数比较会计报表、编制相对数比较会计报表。
二、财务分析中常用的财务比率
（一）反映偿债能力的比率
1、流动比率
计算公式：流动比率=流动资产/流动负债
一般来说，流动比率越高，资产的流动性越强，短期偿债能力越强。
2、速动比率（酸性实验比率）
计算公式：速动比率=速动资产/流动负债
其中，速动资产=流动资产－存货
速动比率反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。速动比率是对流动比率的补充。一般来说，速动比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强。
3、现金比率
计算公式：现金比率=现金（现金及现金等价物）/流动负债
现金比率可显示企业立即偿还到期债务的能力。
一般来说，现金比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，但同时表明企业持有大量不能产生收益的现金，可能会使企业获利能力降低。
4、资产负债率
计算公式：资产负债率=负债总额/资产总额×100%
一般来说，负债比率越高，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强，而债权人发放贷款的安全程度越低，企业偿还债务的能力越弱；负债比率越低，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越弱，而债权人发放贷款的安全程度越高，企业偿还债务的能力越强。
如果资产负债率过高，债权人的权益可能得不到很好的保护，而企业的资产负债率若大于100%，说明企业资不抵债，债权人的本金可能都不能收回。
5、有形资产负债率
计算公式：有形资产负债率=负债总额÷（资产总额－无形资产净值－金额较大的待摊费用和递延资产（或长期待摊费用））
这项指标是资产负债率的延伸,是一项更为客观地评价企业偿债能力的指标。
一般来说，有形资产负债率越高，说明债权人发放贷款的安全程度越低，企业偿还长期债务的能力越弱；有形资产负债率越低，说明债权人发放贷款的安全程度越高，企业偿还长期债务的能力越强。
在资产总额中若待摊费用和递延资产(或长期待摊费用)的金额较大,在计算该指标时也应从资产总额中扣除。 |
