3.应收账款管理的目标

　　如果赊销增加，利润就会增加，但相应的与赊销相关的成本就会增加。如果利润的增加，大于相应的成本增加，增加赊销是合算的；如果利润的增加小于相应的成本增加，增加赊销就不合算。

　　应收账款管理的目的——就是要实现上述信用销售的功能与相应成本的平衡。

　　这种平衡是通过建立并有效执行适当的信用政策来实现的。

　　（二）信用政策及其财务评价

　　信用政策是公司对应收账款进行规划和控制的基本策略与措施，包括信用标准、信用条件与收账政策三个方面。

　　1.信用标准

　　信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常用预计的坏账损失率表示。

　　如果企业制定很高的信用标准，即只对最有信誉的顾客进行信用销售，企业会失去一些很有潜力的客户，还可能将客户推给企业的竞争对手，因此，尽管所遭受的坏账损失会很小，同时应收账款的机会成本及收账成本也会相应减少，但它将可能减少销售额，从而减少利润。

　　如果企业制定很低的信用标准，即对大多数顾客进行信用销售，它将可能增加销售额，从而增加利润，但所遭受的坏账损失、应收账款的机会成本及收账成本却会相应增加。

　　为确定最优的信用标准，企业应在信用的边际成本同增加的销售额的边际利润之间做出选择。

　　当然企业在确定信用标准时还应考虑其他因素：

　　其一，同行业竞争对手的政策；

　　其二，企业承担违约风险的能力；

　　其三，客户的资信级别，客户资信程度的高低通常取决于五个方面，即客户的信用品质、偿付能力、资本、抵押品、经济状况等，简称“5C系统”，其中信用品质是决定是否给予客户信用的首要因素。

　　2.信用条件

　　信用条件规定了信用连续的时期以及提前付款的折扣和期限。

　　典型的信用条件包括三个方面的内容：信用期限、现金折扣期和现金折扣率。

　　（1）信用期限

　　信用期限是企业要求客户付款的最长期限，只要客户在此期限内付款，便可认为该客户没有违约。延长信用期限客观上刺激了销售，但也相应增加企业在应收账款上的机会成本、管理成本，并可能加剧企业的坏账风险。因而，最优的信用期限是根据销售增加为基础的边际收入与增加的边际成本而确定。

　　（2）现金折扣期限与现金折扣率

　　现金折扣期是指可以获得现金折扣的付款期限，即在多少天付款可以获得现金折扣。现金折扣率是指在规定的折扣期内付款可以少付的货款比率。企业提供现金折扣的潜在收益：

　　①将吸引一批视现金折扣为减价出售的新顾客；

　　②继续吸引一些老顾客专门为享受现金折扣而提前付款。

　　（3）信用条件的财务评价

　　3.收账政策

　　收账政策包括从债务人那里收取超过或没超过正常的赊销期限的款项的程序。

　　履行收账政策是要付出代价的，如收账人员的工资、办公费、差旅费、法律费用等，这就是收账成本。

　　通常在一定限度内，收账成本越多，措施越得力，坏账损失与机会成本就越小，但二者并非呈线性关系，他们之间的关系是：

　　最初支付的收账成本不会使坏账和机会成本大量减少；

　　收账成本陆续增加，坏账和机会成本会有较大幅度减少，产生越来越大的效应；

　　收账成本的增加达到一定限度（饱和点）后，其对进一步降低坏账损失的效力就会逐渐减弱，以至得不偿失。

　　合理的收账政策——应该使坏账和机会成本的减少大于收账成本的增加额。

　　三、存货管理

　　进行存货管理的主要目的是要控制存货水平，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本。

　　（一）存货的成本

　　储备一定数量的存货必定会有一定的成本支出。存货成本有进货成本、存储成本。

　　1.进货成本=存货进价+进货费用