导语及核心内容：2014年造价师考试时间：2014年10月18、19日。请尽快学习2014造价师理论和相关法规：工程财务.
第一节 项目资金筹措与融资
一、项目资本金制度
各种经营性固定资产投资项目必须实行资本金制度。所谓投资项目资本金，是指在投资项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对投资项目来说属于非债务性资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务。投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益，也可转让其出资，但不得以任何方式抽回。
（一） 实施范围
各种经营性固定资产投资项目，包括国有单位的基本建设、技术改造、房地产项目和集体投资项目，都必须首先落实资本金才能进行建设。主要用财政预算内资金投资建设的公益性项目不实行资本金制度。
实行资本金制度的投资项目，在可行性研究报告中要就资本金筹措情况作出详细说明。
计算资本金基数的总投资，是指投资项目的固定资产投资和铺底流动资金之和。
（二） 项目资本金来源
项目资本金可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资源开采权作价出资，但除国家对采用高新技术成果有特别规定的外，工业产权、非专利技术出资比例不得超过投资项目资本金总额的20%。
对某些投资回报率稳定，收益可靠的基础设施、基础产业投资项目，以及经济效益好的竞争性投资项目，经国务院批准，可以试行通过可转换债券或组建股份制公司发行股票方式筹措资本金。
二、项目资金筹措的渠道与方式
（一） 项目资本金
根据出资方的不同，项目资本金分为国家出资、法人出资、个人出资和外商出资。建设项目可通过政府投资、股东直接投资、发行股票、利用外资直接投资等多种方式来筹集资本金。
1、 政府投资
2、 股东直接投资
3、 发行股票
（1） 股票的种类
优先股：在公司利润分配方面较普通股有优先权的股份。优先股的股东按一定比例取得固定股息；在企业清算时，能优先得到剩下的可分配给的股东的财产。
普通股：股东除能分得股息外，还可在公司盈利较多时再分享红利。普通股获利与公司盈亏息息相关。股票持有人不公可据此分配股息和获得股票涨价时的利益，且有选举该公司董事、监事的机会，有参与公司管理的权利，股东大会的选举权根据普通股持有额计算。
（2） 发行股票筹资的优点、缺点【重点】
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项目 |
发行股票 |
发行债券 |
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优点 |
1）股票筹资是一种有弹性的融资方式，不需要按期支付，融资风险低。
2）股票无到期日。其投资属于永久性投资，公司不需为偿还资金而担心。
3）发行股票筹集资金可降低公司负债比率，提高公司财务信用，增加公司今后的融资能力。 |
1）支出固定。不论企业盈利如何，它只需付给持券人固定的债券利息。
2）企业控制权不变。债券持有者无权参与企业管理，因此，公司原有投资者控制权不受影响。
3）少纳所得税。合理的债券利息可计入成本
4）可提高自有资本利润率。 |
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缺点 |
1）资金成本高。股息和红利须在税后利润中支付，其资金成本高于债券筹资。
2）增发普通股需给新股东投票权和控制权，从而降低原有股东的控制权。
3）上市公司公开发行股票，必须公开披露信息，接受投资者和社会公众的监督。 |
1）固定利息支付出使企业承受一定的风险。企业盈利波动较大时，按期偿还本息较为困难。
2）发行债券会提高企业负债比率，增加企业风险，降低企业财务信誉。
3）债券合约的条款，常常对企业的经营管理有较多限制，因此，企业发行债券在一定程度上约束了企业从外部筹资的扩展能力。 |
4、 吸收国外资本直接投资
吸收国外资本直接投资的方式主要包括与外商合资经营、合作经营、合作开发及外商独资经营等形式。国外资本直接投资方式的特点是：不发生债权债务关系，但要让出一部分管理权，并且要支付一部分利润。
（1） 合资经营（股权式经营）：按比例
（2） 合作经营（契约式经营）：一种无股权的契约式经济组织。以合同或协议规定。
（3） 合作开发：对资源开发
（4） 外商独资经营：
★（考前记忆）吸收外商直接投资项目，其注册资本要求：
1）投资总额300万美元及以下的，其注册资本不得低于投资总额的70%；（3*70%=210万）
2）投资总额300万到1000万（含1000万）的，其注册资本不得低于投资总额的50%，其中投资总额在420万美元以下的，其注册资本不得低于210万美元。
3）投资总额在1000万至3000万（含3000万）美元的，其注册资本不得低于投资总额的40%，其中投资总额在1250万美元以下的，其注册资本不得低于500万美元。（50%*1000万=500万）
4）投资总额在3000万美元以上的，其注册资本不得低于投资总额的三分之一，其中投资总额在3600万美元以下的，注册资本不得低于1200万美元。（3000万*40%=1200万。1200万*3倍=3600万）
（二） 负债筹资
负债筹资包括：银行贷款、发行债券、设备租赁和借入国外资金
1、 银行贷款
银行贷款按性质不同分为政策性银行贷款和商业银行贷款。我国政策性银行有国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。
2、 发行债券
我国发行债券又分为国家债券、地方政府债券、企业债券和金融债券。
一般来说，当企业预测未来市场销售情况良好、盈利稳定、预计未来物价上涨较快，企业负债比率不高时，可以考虑以发行债券的方式进行筹资。
3、 设备租赁
设备租赁包括融资租赁、经营租赁和服务出租。
融资租赁将贷款、贸易与出租三者有机地结合在一起。有利于引进设备，加速技术改造，但成本较高
4、 借用国外资金【6个标题】
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项目 |
特点 |
适用 |
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外国政府贷款 |
利率较低（2%~4%）；
期限较长（20~30年，最长50年）；
数额有限； |
建设周期较长、金额较大的工程建设项目（如发电站、港口、铁路及能源开发等） |
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国
际
金
融
组
织
贷
款 |
国际货币基金组织贷款 |
只限于成员国财政和金融当局；
不与任务企业发生业务；
期限为1~5年； |
限于弥补国际收支逆差或用于经常项目的国际支付 |
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世界银行贷款 |
贷款期限较长（一般20年，最长30年，宽限期为5年）；
贷款利率实行浮动利率；
只提供货物和服务所需要的外汇部分；
贷款程序严密，审批时间较长 |
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亚洲开发银行贷款 |
硬贷款：10~30年
软贷款：40年
赠款： |
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国外商业银行
贷款 |
可以较快筹集大额资金，借得资金可由借款人自由支配，但利息和费用负担较重。 |
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在国外金融市场上发行债券 |
债券的偿付期较长，一般在7年以上；
发行的金额1亿美元以上，筹得的款项可以自由使用；
发行手续比较烦琐，发行费用较高；
需要有较高的信誉，精通国际金融业务。 |
适用于资金运用要求自由，投资回报率较高的项目 |
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吸收外国银行、企业和私人存款 |
分散、流动性大，成本低、风险小 |
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利用出口信贷 |
利息率较低，期限10~15年，借方所借款项只能用于购买出口信贷国设备 |
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三、资金成本与资本结构
（一） 资金成本
1、 资金成本及其组成
资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。
（1） 资金筹集成本。资金筹集成本是指在资金筹集过程中所支付的各项费用。一般属于一次性费用，筹集次数越多，资金筹集成本也就越大。
（2） 资金使用成本。又称为资金占用费，是指占用资金而支付的费用，它包括支付给股东的各种投息和红利、向债权人支付的贷款利息以及支付给其他债权人的各种利息费用等。具有经常性、定期性的特征，是资金成本的主要内容。
2、 资金成本的性质
3、 资金成本的计算【重点】注意加权与各种方法的配合考题
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一般关系式 |
或 |
K—资金成本率
D—使用费
F—筹资费 |
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优先股 |
或 |
P0—优先股票面值；
Dp—每年股息；
i —股息率。 |
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普
通
股 |
股利增长模型法 |
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D—第1年预计年股利额；
ic —预计年股利率；
g —年增长率。 |
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税前债务成本加风险溢价法 |
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Kb—所得税前的债务资金成本；
RPc—风险溢价 |
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资本资产加定价模型法 |
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Rf—社会无风险投资收益率；
β—股票的投资风险系数；
Rm—市场投资组合预期收益率。 |
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保留盈余成本 |
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KR—保留盈余成本率。
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债券成本 |
或 |
B —债券筹资额；
I —债券年利息；
ib —债券年利息利率；
T —公司所得税税率。 |
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银行贷款成本 |
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G —贷款总额；
ig —贷款年利率；
F —贷款费用。 |
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租赁成本 |
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PL —租赁资产价值；
E —年租金额。 |
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加权平均资金成本 |
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ωi—不同来源资金占总额的比例
Ki—第i种资金的资金成本率 |
（二） 资本结构与风险
最佳的筹资方案是指既使企业达到最佳资本结构、资金成本较低，又可以使企业所面临的风险较小（处于企业可承受的范围内）的筹资方案。因此，在进行筹资决策时，应同时考虑到资本结构与风险对项目的影响。
1、 资本结构
资本结构是指企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系。企业资本结构由长期债务资本和权益资本构成。
（1） 融资的每投收益分析。资本结构是否合理，通常需要分析每股收益的变化来衡量。能提高每股收益的资本结构是合理的；反之则是不够合理。【每股收益EPS是每股的净利润】
每股收益分析是利用每股收益的无差别点进行的。所谓的每股收益的无差别点，是指每股收效不受融资方式影响的销售水平。
（2） 最佳资本结构。
用每股收益的高低作为衡量标准对筹资方式进行的选择，其缺陷在于没有考虑风险因素。从根本上讲，财务管理的目标在于追求公司价值的最大化或股价最大化。然而只有在风险不变的情况下，每股收益的增长才会直接导致股价的上升，实际上经常是随着每股收益的增长，风险也加大。如果每股收益的增长不足以补偿风险增加所需的报酬，尽管每股收益增加，股价仍然会下降。所以，公司的最佳资本结构应当是可使公司的总价值最高，而不一定是每股收益最大的资本结构。同时，在公司总价值最大的资本结构下，公司的资金成本也是最低的。
2、 经营风险与财务风险
（1） 经营风险：是指企业因经营上的原因导致利润变动的风险
（2） 财务风险：是指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。债务资本比率越高，财务风险越大。
四、 项目融资
（一） 项目融资的特点和程序
1、 项目融资及其特点
融资是指为项目投资而进行的资金筹措行为。项目融资是指以项目的资产、收益作抵押来融资。
与传统的贷款相比，项目融资具有以下特点：【6个名词】
（1） 项目导向。资金来源主要依赖于项目的现金流量而不是依赖于项目的投资者或发起人的资信。
（2） 有限追索。贷款人对项目借款人的追索形式和程度是区分狭义项目融资与广义资金筹措的重要标志。
（3） 风险分担。将原来由借款人承担的风险部分转移给贷款人，由借贷双方共同承担项目风险。
（4） 非公司负债型融资。
（5） 信用结构多样化。项目融资的框架结构由四个基本模块组成，即项目的投资结构、融资结构、资金结构和信用保证结构。
1） 项目的投资结构。即项目的资产所有权结构，是指项目的投资者对项目资产权益的法律拥有形式和项目投资者之间的法律合作关系。
2） 项目的融资结构。融资结构是项目融资的核心部分。
3） 项目的资金结构。
4） 项目的信用保证结构。对于银行和其他债权人来说，项目融资的安全性来自两个方面。一方面来自项目本身的经济强度；另一方面来自项目之外的各种直接或间接的担保。这些担保可以是直接的财务保证（如完工担保、成本超支担保、不可预见费用担保）；也可以是间接的或非财务性的担保（如长期购买项目产品的协议、技术服务协议、以某种定价公式为基础的长期供货协议等）。
（6） 融资成本较高。
2、 项目融资的程序【了解每个阶段对应的工作内容】
项目融资大致分为五个阶段：投资决策分析、融资决策分析、融资结构分析、融资谈判和项目融资的执行。
投资决策分析阶段：
（二） 项目融资的主要方式
1、 BOT方式
基本思路是，由项目所在国政府或其所属机构为项目的建设和经营提供一种特许协议，作为项目融资的基础，由本国公司或者外国公司作为项目的投资者安排融资，承担风险，开发建设项目并在特许协议期间经营项目获取商业利润，特许期满后，根据协议将该项目转让给相应的政府机构。
（1） 标准的BOT（建设—经营—移交）
（2） BOOT（建设—拥有—经营—移交）
（3） BOO（建设—拥有—经营）
（4） BT——指政府在项目建成后从民营机构中购回项目（可一次支付或分期付款），民营机构用于项目建设的资金大多来自银行的有限追索权贷款。
（5） PPP（公私合作）——是指政府与民营机构签订长期合作协议，授权民营机构代替政府建设、运营或管理基础设施或其他公共服务设施，并向公众提供公共服务。
2、 ABS方式：动作过程（成立SPC、SPC与项目结合、进行信用增级、SPC发行债券、SPC偿债）
【重点】BOT与ABS的区别：
1） 运作简繁程度与融资成本的差异。BOT运作复杂，难度大，融资成本高。ABS融资方式的运作相对简单，它只涉及原始权益人、SPC、投资者、证券承销商等几个主体，无需政府的特许及外汇担保，是一种主要通过民间的非政府的途径运作的融资方式。
2） 项目所有权、运营权的差异。BOT可以带来国外先进的技术和管理，但会使外商掌握项目的控制权。ABS可以使东道国保持对项目的控制，但不能提到国外先进技术和管理经验。
3） 投资风险的差异。BOT承担的风险较大，ABS承担的风险较小。
4） 适用的范围差异。某些关系到国计民生的要害部门是不能采用BOT方式的。相对而言，在基础设施领域，ABS的使用范围要比BOT方式广泛。
3、 TOT方式（移交——经营——移交）
东道国将已经投产运行的项目在一定期限内移交给外资经营，以项目在该期限内的现金流量为标的，一次性地从外商那里融得一笔资金，用于建设新项目，外资经营期满后，再将原来项目移交回东道国。TOT特点：
（1） 有利于引进先进的管理方式
（2） 项目引资成功的可能性增加
（3） 使建设项目的建设和营运时间提前
（4） 融资对象更为广泛
（5） 具有很强的可操作性
【重点】TOT与BOT方式的比较。
与BOT方式相比，TOT方式不以需要融资的项目的经济强度为保证，不依赖于这个项目，而是依赖于所获特许经营权的项目的一定时间的未来收益。融资成功与否取决于已建好的项目，与需筹资的项目分割开来，融资人对拟建项目无发言权，无直接关系，政府具有完全控制权。
4、 PEI方式
是指由私营企业进行项目的建设与运营，从政府方或接受服务方收取费用以回收成本。通常有三种典型方式：
（1） 在经济上自立的项目：私营企业通过项目的报务向最终使用者收费，来回收成本和实现利润。
（2） 向公共部门出售服务的项目：私营企业提供项目服务所产生的成本，完全或主要通过私营企业服务提供者向公共部门收费来补偿，这样的项目主要扬私人融资兴建的监狱、医院和交通线路。
（3） 合资经营：项目的控制权由私营企业来掌握，公共部门只是一个合伙人的角色。
【重点】PEI方式的特点：
PEI方式的核心旨在增加包括私营企业参与的公共服务或者是公共服务产出大众化。其优点：
Ø PEI有非常广泛的适用范围，不仅包括基础设施项目，在学校、医院、监狱等公共项目上也有广泛使用。
Ø 推行PEI方式，能够广泛吸引投资，缓解政府公共项目建设压力，提高政府公共物品的产出水平。
Ø 吸引私营企业的知识、技术和管理方法，提高公共项目的效率和降低产出成本。
Ø PEI方式的最大优势在于，它是政府公共项目投融资和建设管理方式的重要的制度创新。
【重点】需要成立SPC的融资方式：ABS 、TOT
国家有完全控制权的融资方式：ABS 、TOT
能引入先进技术和管理经验的方式：BOT 、TOT
不需要政府支持的融资方式： ABS
第二节 工程项目成本管理
一、 工程项目成本及其管理体系
二、 工程项目成本管理流程和方法
（一） 工程项目成本管理流程
成本预测是成本计划的编制基础，成本计划是开展成本控制和核算的基础，成本控制能对成本计划的实施进行监督，保证成本计划的实现，而成本核算又是成本计划是否实现的最后检查，它所提供的成本信息又是成本预测、成本计划、成本控制和成本考核等的依据，成本分析为成本考核提供依据，也会未来的成本预测与编制成本计划指明方向，成本考核是实现成本目标责任制的保证和手段。
【顺序】成本预测——成本计划——成本控制——成本核算——成本分析——成本考核【预测控核分考】
（二） 工程项目成本管理方法
1、 成本预测
成本预测的方法分为定性预测和定量预测两大类
定性预测方法是调查研究判断法，具体方法有：座谈会法和函询调查法。
定量预测方法：加权平均法、回归分析法。
2、 成本计划
项目成本计划一般由直接成本计划和间接成本计划组成。
成本计划的编制方法：目标利润法、技术进步法、按实计算法、定率估算法（历史资料法）。
3、 成本控制
项目成本控制的内容和过程。项目成本控制的主要内容包括项目决策成本控制、投标费用控制、设计成本控制和施工成本控制等内容。
承包企业项目成本控制的重心应放在项目经理部，包括计划预控、过程控制和纠偏控制三个重要环节。
成本控制的方法：项目成本分析表法、工期—成本同步分析法、挣值分析法、价值工程方法。
4、 成本核算
项目成本核算是承包企业成本管理最基础的工作，它所提供的各种信息，是成本预测、成本计划、成本控制和成本考核等的依据。
项目成本核算的对象和范围。承包企业的项目经理部应建立和健全以单位工程为对象的项目成本核算账务体系，严格区分企业经营成本和项目生产成本。
承包企业的项目成本核算应以项目经理责任成本目标为基本核算范围；以项目经理授权范围相对应的可控责任成本为核算对象，进行全过程分月跟踪核算。
项目成本核算的方法：表格核算法、会计核算法
（表格核算法进行项目施工各岗位成本的责任核算和控制，用会计核算法进行项目施工成本核算，两者互补）
【重点】折旧计算
承包企业计提折旧一般采用平均年限法和工作量法。技术进步较快或使用寿命受工作环境影响较大的施工机械和运输设备，经国家财政主管部门批准，可采用双倍余额递减或年数总和法计提折旧。
固定资产折旧从国宝资产投入使用月份的次月起，按月计提，停止使用的固定资产，从停止使用的次月起，停止计提折旧。
（1）平均年限法（也称使用年限法、直接法）
年折旧率=（1-预计净残值率）/折旧年限*100%
年折旧额=年折旧率*固定资产原值
（2）工作量法
1）按照行驶里程折旧
单位里程折旧额=原值*（1-预计残值率）/规定的总行驶里程
年折旧额=年实际行驶里程*单位里程折旧额
2）按照台班计算折旧
每台班折旧额=原值*（1-预计残值率）/规定总工作台班
年折旧额=年实际工作台班*每台班折旧额
（3）双倍余额递减法P147例3.2.1
双倍：年折旧率=2/折旧年限
余额：固定资产账面净值*年折旧率（账面净值，就是扣除上一年度的折旧额后的余额）
最后两年：（帐面净值-残值）/2=平均计提折旧
（4）年数总和法
年数总和：使用年限相加（1+2+3+4+5+...=）
年折旧率=尚可使用年限/年数总和
年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）*年折旧率
5、 成本分析
项目成本的分析方法包括：比较法、因素分析法、差额计算法、比率法。
（1）比较法：又称指标对比分析法（同一种指标相比）。是通过技术经济指标的对比，检查目标的完成情况，分析产生差异的原因，进而挖掘内部潜力的方法。其特点是通俗易懂、简单易行、便于掌握，因而得到广泛应用。主要有下列形式：
1）将本期实际指标与目标指标对比
2）本其实实际指标与上期实际指标对比
3）本期实际指标与本行业平均水平、先进水平对比
（2）因素分析法：又称连环置换法。这种方法可用来分析各种因素对成本的影响程度。
P149理解
（3）差额计算法：因素分析法的一种简化形式。计算各因素变化对成本的影响程度，来分析成本差异的原因。
（4）比率法：是指用两个以上的指标的比例进行分析的方法。其基本特点是：先把对比分析的数值变成相对数，再观察其相互之间的关系。常用的比率法有以下几种：
1）相关比率法：
2）构成比率法
3）动态比率法
综合成本的分析方法：分部分项工程成本分析、月（季）度成本分析、年度成本分析、竣工成本的综合分析。
1）分部分项工程成本分析。是施工项目成本分析的基础。主要是对已完分部分项工程，进行预算成本、目标成本和实际成本的“三算”对比，分别计算实际成本与预算成本、实际成本与目标成本的偏差，分析原因，为今后的工程成本寻求节约途径。预算成本是以施工图和定额为依据编制的施工图预算成本，目标成本为分解到该分部分项上的计划成本，实际成本是来自施工任务单的实际工程量、实际消耗人工和限额领料单的实耗材料。
2）月（季）度成本分析
3）年度成本分析
年度成本分析的依据是年度成本报表。重点是针对下一年度的施工进展情况规划切实可行的成本管理措施，以保证施工项目成本目标的实现。
4）竣工成本的综合分析
是以各单位工程竣工成本分析资料为基础，再加上项目经理部的经营效益讲行综合分析。应包括：竣工成本分析、主要资源节超对比分析、主要技术节约措施及经济效果分析。
6、 成本考核
（2）项目成本考核指标
1）企业的项目成本考核指标
① 项目设计成本降低额和降低率
② 项目施工成本降低额和降低率
2）项目经理部可控责任成本考核指标
① 项目经理责任目标总成本降低额和降低率
② 施工责任目标成本实际降低额和降低率
③ 施工计划成本实际降低额和降低率
三、 项目成本报表
第三节 工程项目财务分析
一、工程项目收益估算
（一）财务效益估算
项目的财务效益是指项目实施后所获得的营业收入。对于适用增值税的经营性项目，除营业收入外，其可得到的增值税返还也应作为补贴收入计入财务收益；对非经营性项目同，财务收益应包括可能获得的各种补贴收入。
1、 营业收入的估算
2、 补贴收入的估算
企业可能得到的补贴收入包括：先征后返的增值税，按销量或工作量等依据国家规定的补助定额计算并给予的定额补贴，以及属于财政扶持而给予的其他形式的补贴等。【资产相关的政府补助不在此处核算】
（二） 财务费用估算
项目所支出的财务费用主要包括投资、成本费用和税金。
1、 投资
项目财务费用的估算中，投资主要包括建设投资、建设期贷款利息和流动资金三部分。
（1） 建设投资
1） 按概算法分类：由工程费用、工程建设其他费用和预备费三部分构成。工程费用又由建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费构成。
2） 按形成资产法分类。由形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产的费用和预备费四部分组成。
Ø 固定资产费用：工程费用和工程建设其他费用中按规定将形成固定资产的费用。主要包括建设单位管理费、可行性研究费、研究试验费、勘察设计费、环境影响评价费、场地准备及临时设施费、引进技术和进口设备其他费、工程保险费、联合试运转费、特殊设备安全监督检测费和市政公用设施建设及绿化费
Ø 无形资产费用：专利权、非专利技术、商标权、土地使用权和商誉等。
Ø 其他资产费用：生产准备及开办费。
（2） 建设期贷款利息
（3） 流动资金：指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临时性营运资金。
2、 成本费用
总成本费用=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+折旧费+摊销费+修理费+财务费用+其他费用
经营成本=外购原材料、燃料和动力费+工资及福利费+修理费+其他费用
经营成本=总成本费用—折旧费—摊销费—财务费用
总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+财务费用
3、 税金
（三） 利润的形成及分配
1、 利润的计算
利润总额=营业收入—总成本费用—营业税金及附加
2、 利润的分配
（1） 弥补企业以前年度的亏损。
（2） 提取法定公积金。法定公积金按照税后利润扣除弥补亏损后余额的10%提取，法定公积金达到注册资本的50%时可不再提取。法定公积金可用于弥补亏损或用于转增资本金，转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。
如某企业注册资金1000万，利润分配弥补企业前年度亏损后余额800万，提取法定金积金为800*10%=80万。
法定公积金提取限额为1000*50%=500万，若用公积金转增资本时，可转增的金额为500万-1000*25%=250万。
（3） 提取任意公积金
（4） 向投资者分配利润
二、 项目盈利能力分析
（一） 主要的会计要素
会计要素包括：资产、负债、所有者权益，收入、费用、利润。
1、 资产
资产按其流动性分为流动资产、长期资产、固定资产、无形资产和其他资产。
（1） 流动资产。是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产。主要包括：货币资金（现金、银行存款等）、短期投资、应收及预付款项、待摊费用和存货等
1） 应收及预付款项。或称结算债权。包括应收款项（应收账款、应收票据、应收股利、应收利息、其他应收款）和预付账款等，
2） 待摊费用。指企业已经支出、但应当由本期和以后各期分担的、分摊期在1年以内的各项费用。主要包括：低值易耗品摊销、预付保险费、一次性购买印花税票、一次性支付固定资产中小修理费用等。
3） 存货。原材料、在途存货、委托加工物资、低值易耗品、周转材料等
（2） 长期投资
（3） 固定资产：是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的、使用寿命超过一个会计期间、单位价值在规定的限额以上并能可靠地计量、且长期使用的保持有原有实物形态的劳动资料。
不属于生产经营主要设备的物品，但单位价值在2000元以上，并且使用年限超过2年的，也应当作为固定资产。
（4） 无形资产投资
2、 负债
企业负债按其流动性分为流动负债和长期负债
（1） 流动负债
包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。
（2） 长期负债
长期借款、应付债券、长期应付款。
3、 所有者权益
所有者权益包括投入资本（或者股本）、直接计入所有者权益的利得和损失、盈余公积和未分配利润。
（二） 项目盈利能力分析指标
三、 项目偿债能力分析
1、 利息备付率：应大于1
2、 偿债备付率：应大于1
3、 借款偿还期
4、 资产负债率：（负债总额/资产总额）*100%
第四节 与工程财务有关的税收及保险规定
一、 与工程财务有关的税收规定
（一） 营业税
1、 纳税人：提供应税劳务、转让无形资产或者销售不动产的单位和个人
2、 纳税对象
3、 计税依据和税率
（1） 计税依据。我国营业税计税依据为计税营业额。营业税属于价内税。建筑业和销售不动产营业税计税：
1） 总承包企业将工程分包时，以全部承包额减去付给分包单位价款后的余额为营业额
2） 从事建筑、修缮、装饰工程作业的，无论是“包工包料”还是“包工不包料”，营业额均包括工程所用原材料及其他物资和动力的价格；从事安装工程作业的，凡安装的设备价值作为安装工程产值的，营业额包括设备价款营业额。
3） 自建自用的房屋不纳营业税；
4） 单位和个人销售或转让其购置的不动产或受让的土地使用权，以全部收入减去不动产或土地使用权的购置或受让原价后余额为营业额。比如买来500万，卖出800万，营业额为300万
（2） 税率：营业税税率实行差别比例税率
建筑业——3%；转让无形资产——5%； 销售不动产——5%；
4、 应纳税额计算：P166了解
5、 纳税地点
（1） 应税劳务发生地
（2） 转让、出租土地使用权，应向土地所在地；销售不动产向不动产所在地。
（二） 所得税
应纳税所得额=收入总额—不征税收入—免税收入—各项扣除—弥补以前年度亏损
不得扣除的支出：向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；企业所得税税款；税收滞纳金；罚金、罚款和被没收的财物的损失；赞助支出；未经核定的准备金支出。
税率：企业所得税实行25%的比例税率。
（三） 城市维护建设税与教育费附加
（1） 城市维护建设税：以营业税、消费税和增值税之和为计税依据，税率市区7%、乡镇5%、农村1%；
（2） 教育费附加：以营业税、消费税和增值税之和为计税依据，税率3%；
（四） 房产税
1、 纳税人：房产产权所有人
2、 计税依据和税率
（1） 从价计征：计税依据是房产原值减除10%~30%的扣除比例的余值，税率为1.2%。
（2） 从租计征：计税依据为租金收入，税率为12%。
（五） 城镇土地使用税
（六） 土地增值税
1、 纳税对象：转让国有土地使用权、地上建筑物及其附属物连同土地使用权一并转让所得的增值额，土地增值税的征税范围常以三个标准来判定：
（1） 转让的土地使用权是否国家所有
（2） 土地使用权、地上建筑物及其附着物是否发生产权转让
（3） 转让房地产是否取得收入
2、 计税依据和税率
（1） 计税依据
（2） 税率：土地增值税实行四级超率累进税率
二、 与工程财务有关的保险规定
（一） 建筑工程一切险
建筑工程一切险是承保工程项目在整个建筑期间因自然灾害或意外事故造成的物质损失，以及依法承担的第三者责任的保险。
1、 被保险人和投保人
2、 保险项目与保险金额
建筑工程一切险的保险项目包括物质损失部分、第三者责任及附加除三部分。
3、 保险责任与除外责任
（1） 保险责任
自然灾害：地震、海啸、风暴、暴雨及其他人力不可抗拒的破坏力强大的自然现象
意外事故：火灾、爆炸
（2） 除外责任
1） 设计错误引起的损失和费用
2） 自然磨损
3） 因原材料缺陷或工艺不善引起的
4） 非外力引起的机械或电气装置的本身损失等
（3） 保险期限：自投保工程动工日或被保险项目被卸至建筑工地起生效，直到建筑工程完毕经验收合格时终止。
（4） 被保险人的索赔期限，从损失发生之日起，不得超过两年。
（二） 安装工程一切险
（1） 保险责任与除外责任
1） 因设计错误。值得注意的是，安装工程一切险对由于设计错误等原因造成其他保险财产的损失仍予以负责。
2） 由于超负荷、超电压、碰线等电气原因造成电气设备本身的损失。
（2） 保险期限：
1） 安装期：工程动工或被保财产运至施工地点
2） 试车考核期：一般3个月
3） 保证期：与工程合同中规定的质量保修期一致
（三） 施工人员意外伤害保险
自工程项目开工之日起至竣工验收合格之日止，提前竣工的，保险责任自行终止。因延长工期的，应当办理保险顺延手续。
